梦百合自主品牌业务亮眼,海外需求待回暖,增持评级
梦百合(603313):自主品牌业务表现靓丽,静待海外需求回暖
梦百合发布了前三季度报告,前三季度实现收入57.15亿元,同减5.8%。Q3单季度收入增速回正,海外需求端已逐步修复。内销方面,公司加快拓展国内市场,内销业务增长靓丽,品牌影响力持续提升。
床垫、枕头为公司核心品类,前三季度毛利率分别为34.2%/33.3%,分别同增7.5pct/10.2pct。自主品牌业务增长靓丽,23年Q1-Q3梦百合(603313)自主品牌直营/经销/线上/酒店/新业务分别实现0.9/2.6/2.3/1.6/0.1亿元,同比分别+84.6%/+37.6%/+66.8%/+51.8%/-36.7%。毛利率同比显著提升。
23年Q1-Q3公司销售/管理/研发/财务费用率分别为21.02%/7.08%/1.44%/3.11%,同比分别+4.5pct/-0.3pct/+0.2pct/+2.0pct。考虑到公司短期盈利能力承压,我们下调盈利预测,维持“增持”评级。
看投资段子,轻松一下:
梦百合床垫,靓丽的自主品牌业务让人瞩目。虽然海外需求仍在修复中,但国内市场已经在不断扩大,品牌影响力也在不断提升。毛利率同比显著提升,公司前景令人期待。床垫枕头,睡得舒适,梦想成真!
和讯自选股写手
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