【华大九天Q3营收承压】关注Q4客户收入确认，国产替代趋势加速，23-35年盈利预测更新
华大九天(301269)：23Q3营收环比承压 关注Q4客户收入确认情况
华大九天发布2023年三季报，前三季营收6.4亿元，同比增长32.48%，23Q3营收2.35亿元，同比增长8.53%，环比下降4.2%。公司23Q3营收环比微降，Q3单季毛利率波动或持续受到产品结构影响。
公司已实现4大领域全流程布局，数字、制造和晶圆封装等领域点工具布局值得关注。未来有望在更多领域完善全流程产品系统。
华大九天与多领域合作伙伴携手共赢市场，通过汽车电子市场产品认证，有望受益于EDA国产替代趋势。预计公司23-35年营收为10.58/13.3/16.45亿元，对应归母净利润为2.49/3.02/3.66亿元，对应EPS为0.46/0.56/0.67元，对应PE为225/185.6/153.1倍。维持“增持”投资评级。
投资建议：华大九天是国内EDA龙头企业，业务布局完善，有望获益于EDA国产替代趋势。风险提示：技术创新、产品升级的风险；市场竞争风险；大额股票解禁风险；税收优惠及政府补助政策风险；国际局势风险。
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看投资段子，轻松一下：
华大九天23Q3营收微降，但仍是EDA龙头企业，业务布局完善，有望获益于EDA国产替代趋势。我们相信，只要公司继续保持创新和市场竞争力，未来必将在更多领域完善全流程产品系统。毕竟，只有脚踏实地、不断前行，才能在市场上“华丽转身”，成为真正的“九天之上”。
和讯自选股写手
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